Правда ли, что классический парный трейдинг больше не работает?

По мнению Тихона — да. По крайней мере, в том виде, в котором он существовал раньше (голая коинтеграция двух акций). Но это не значит, что все виды стат-арбитража мертвы. Кросс-биржевой арбитраж, преф/обычка, корзины слабо коинтегрированных пар — всё ещё работают.

Что такое Z-score и как его использовать?

Это отклонение текущего спреда от среднего в единицах стандартного отклонения. Когда спред уходит на +2 сигмы (аномально широкий) — вы входите, ожидая возврата к среднему. Когда на -2 сигмы — делаете наоборот. Простая математика, которая работает лучше сложных моделей.

Какой алгоритм исполнения лучше — TWAP, VWAP или IS?

Вопрос некорректный. Это не «какой лучше», а «какой риск вы готовы принять». TWAP — минимизация временного риска. VWAP — подстройка под рыночный объём. Implementation Shortfall — явное измерение отклонения от цены принятия решения. Выбирайте под свою задачу и аппетит к риску.

Почему найденная альфа исчезает при переходе в реальность?

Потому что бэктест не учитывает ваше влияние на рынок. В истории вы просто цифра. В реальности вы приходите со своим объёмом, и рынок меняется. Это impact. Плюс комиссии, проскальзывание, задержки. Исполнение — это грязная реальность, а не чистая математика.

Кто мой контрагент и почему я должен зарабатывать?

Это главный вопрос, который вы должны задавать себе перед каждой сделкой. Если вы не понимаете, кто сидит на другой стороне и почему он готов вам отдать деньги — скорее всего, это вы будете платить. Понимание природы конкуренции важнее, чем красивая модель.

Что такое Implementation Shortfall и почему его используют?

Это алгоритм исполнения, который явно измеряет отклонение фактической цены исполнения от цены принятия решения (бенчмарка). Он пытается минимизировать это отклонение, балансируя между скоростью и ценой. Антон называет его «одной из наиболее прогрессивных методик».

Стоит ли верить слухам про арбитраж преф/обычка?

Тихон говорит, что стратегия «имеет право на жизнь». Антон пересказывает слухи, что кто-то зарабатывает на TATN/TATNP. Оба могут быть правы: стратегия может быть недостаточно устойчивой для фонда, но прибыльной для частного трейдера. Проверяйте сами — но с минимальным капиталом.

статья 11

БИРЖЕВОЙ АЛГОРИТМ

статья 11.
ждите анонсы в ТГ-канале.

ИП Яковлева Т.Г.
ИНН: 143519978927

Биржевой алгоритм

sa@algoclub.pro

политика использования файлов cookie
политика в отношении обработки персональных данных
пользовательское соглашение