Почему order book imbalance считается переоценённым?

Потому что на практике его положительное матожидание настолько мало, что его съедают комиссии и проскальзывание. На средних частотах (5–15 минут) он вообще бесполезен. Реальная ценность — не в том, кто сколько выставил, а в том, кто реально исполняет и отменяет заявки.

Что такое queue position и почему она ценнее imbalance?

Это точное место вашей лимитной заявки в очереди на конкретной цене. Она позволяет предсказать, исполнится ли ваш ордер до того, как цена сдвинется на один тик. В отличие от imbalance, это не прогноз движения цены, а знание вашего статуса в очереди — и это даёт реальное преимущество в исполнении.

Что такое adverse selection и как его избежать?

Это ситуация, когда ваша заявка исполняется именно тогда, когда рынок идёт против вас — потому что вы торгуете против более информированного участника. Избежать это можно только одним способом: прежде чем поставить сигнал в стратегию, спросить себя: «Почему этот сигнал не забрал кто-то быстрее меня?» Если ответа нет — не ставьте.

Что такое скрытая ликвидность (hidden liquidity)?

Это объём, который не отображается в публичном стакане. Крупные игроки прячут свои реальные намерения за айсберг-заявками, чтобы рынок не отреагировал раньше времени. То, что вы видите в стакане, — это не вся ликвидность, а лишь та её часть, которую участники согласились показать.

Как биржа гарантирует честность очереди сегодня?

Бинарные протоколы (TWIME, SIMBA) исключили лазейки, которые были в TCP-стеке раньше. Теперь порядок заявок в очереди действительно отражает реальную последовательность прихода. Это делает queue position осмысленной метрикой — в отличие от времён, когда можно было «перепрыгнуть» очередь техническим трюком.

Стоит ли использовать глубину стакана в стратегии?

Да, но с оговоркой: глубина стакана — это не про предсказание цены, а про понимание, кто стоит за заявками. Если вы видите большой объём на биде, но при этом отмены происходят быстрее, чем исполнение, — это, скорее всего, ложный сигнал. Анализируйте не только уровни, но и динамику отмен и возобновлений.

Какая главная ошибка новичков в микроструктуре?

Они смотрят на стакан как на статичную картину и ищут в нём закономерности для предсказания движения. На самом деле стакан — это процесс, а не набор цифр. Нужно смотреть на потоки отмен, возобновлений, агрессивных сделок и понимать, кто реально управляет ликвидностью, а кто просто создаёт её видимость.

статья 8

БИРЖЕВОЙ АЛГОРИТМ

статья 8.
ждите анонсы в ТГ-канале.

ИП Яковлева Т.Г.
ИНН: 143519978927

Биржевой алгоритм

sa@algoclub.pro

политика использования файлов cookie
политика в отношении обработки персональных данных
пользовательское соглашение